陜西大型國有煤炭企業陜煤集團擬發行20億元能源保供用途中期票據，并將其中5億元募資資金用于補充能源保供相關的流動性資金、營運資金需求。
陜西煤業化工集團有限責任公司（“陜煤集團”）擬發行2021年度第九期中期票據，發行規模不超過20億元。據發行文件披露，陜煤集團此次發債系能源保供用途，擬將募集資金中的5億元用于補充能源保供相關的流動性資金、營運資金需求，其余用于償還到期融資本息、減少償付到期債務帶來的財務壓力，釋放資金進一步擴大煤炭開發。
據悉，陜煤集團此次募集資金用于能源保供的具體用途包括：用于擴大煤炭供應相關的煤炭運輸、人員開支費用等，助力控制煤炭價格及保障煤炭正常供應。
在發行文件中，陜煤集團就企業經營風險提到，其或面臨運力不足的風險。從全國情況來看，煤炭產量的60%依靠鐵路運輸，同時，受西部省區煤炭產量快速增長影響，運輸環節對煤炭市場的制約進一步凸顯。
陜煤集團稱，由于西部地區鐵路運力的增長明顯滯后于煤炭產量的增長，外調煤炭中，更多的增量只能靠汽車運輸來解決，這不僅增加了運輸過程中的不確定性，而且加大了煤炭運輸成本，對煤價上漲起到了一定促進作用，“總體來說，如果不能保證充足的運力將會對企業煤炭產品銷售帶來重大不利影響”。
據悉，陜煤集團煤炭產量的70%外運省外市場。《工人日報》日前報道顯示，為了打通陜北地區煤炭外運的通道，陜煤集團參與建設了浩吉鐵路，同時也投資建設了自有的靖神鐵路等鐵路專用線，新增鐵路380公里，總計鐵路運行里程突破700公里，實現了榆林地區煤炭外運通道的暢通。在長江流域，陜煤集團與重慶、江西、湖北、湖南加強戰略合作，在長江中上游沿線建立儲煤港口、碼頭和基地，構建了“產能置換+煤炭保供+常態儲煤+物流投資”的渝陜能源戰略合作典范。
陜煤集團成立于2004年，據悉是陜西省委、省政府為落實“西部大開發”戰略，經過重組發展起來的國有特大型能源化工企業，是陜西省能源化工產業的骨干企業，也是省內煤炭大基地開發建設的主體，由陜西省國資委全資持股。陜煤集團現已形成“煤炭開采、煤化工、燃煤發電、鋼鐵冶煉、機械制造、建筑施工、鐵路投資、科技、金融、現代服務”等相關多元互補、協調發展的產業格局，旗下二級全資、控股、參股企業60多個，上市公司4家，員工總數12萬余人。
2020年，陜煤集團全年生產煤炭1.95億噸，生產各類化工產品1881萬噸，生產粗鋼1318萬噸，發電量398億度，生產水泥產品778萬噸。全年實現營業收入3403億元，實現利潤總額175億元，資產總額達到5900億元，位列2021年世界500強榜單220位。
陜煤集團為A股上市公司陜西煤業（601225.SH）控股股東，截至今年三季度末持有陜西煤業65.12%股份。陜西煤業系由陜煤集團通過對下屬核心煤炭資產的重組后于2014年掛牌上市，目前已成為陜煤集團最主要的煤炭生產單位。
作為產煤大省陜西地區的大型煤企，陜煤集團今年前三季度累計銷售煤炭1.6億噸，為全國16個省份提供了支持，中長期合同兌現率達96.5%，長協合同價格較現貨市場價格平均低300元/噸左右。今年第四季度，陜煤集團還將落實1528萬噸長協煤保供任務。
據陜煤集團發行文件披露，陜煤集團2021年前三季度營業收入為3047.36億元，凈利潤126.10億元。
評級機構中誠信在9月出具的對陜煤集團的信用評級報告中給予陜煤集團AAA的主體信用等級，評級展望為穩定。中誠信提出，陜煤集團繼續保持儲備豐富的煤炭資源及突出的規模優勢，且陜煤集團作為陜西省內的大型省級煤炭企業集團獲得政府的大力扶持，同時陜煤集團繼續保持很強的盈利及獲現能力，融資渠道暢通。
不過中誠信亦關注到，煤炭價格波動或對包括陜煤集團在內的煤炭企業盈利水平產生影響，且陜煤集團的化工業務存在一定經營壓力，債務規模亦進一步上升。
就企業面臨的財務風險，陜煤集團在發行文件中表示存在資產負債率較高、投資規模較大、短期償債壓力較大等諸項風險。
據披露，陜煤集團目前合并口徑待償還債券額為1225.3億元，其中包括超短期融資券70億元、短期融資券30億元、中期票據650億元、企業債265億元、公募公司債50億元、私募公司債137.3億元，子公司開源證券公司債23億元。
此外，陜煤集團的集團本部債務占整體債務規模的比重超過一半，債務和資產存在一定錯配情況。
陜煤集團稱，隨著在煤礦資源及煤化工等領域投入的不斷增加，且集團鋼鐵、化工、電力等板塊子公司負債過高，集團資產負債率保持高位。2018-2020年末及2021年9月末，陜煤集團資產負債率分別72.95%、 69.78%、68.97%和68.89%，近三年平均資產負債率高于70%。
陜煤集團利潤主要集中于旗下上市公司陜西煤業，并因此存在一定的利潤集中于上市公司的風險。2021年前三季度，陜西煤業實現營業收入1213.10億元，凈利潤228.46億元。
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